S9 总决赛进行时，回顾游戏直播行业发展历程

2018年，虎牙美股IPO成功； 2019年，斗鱼美股IPO成功。至此，游戏直播行业的“两位英雄”全部上市（并且还获得了腾讯的战略投资）。与此同时，快手、抖音、哔哩哔哩等新晋者仍然虎视眈眈地盯着游戏直播这块巨大的蛋糕；但短期内难以改变“鱼齿对抗”的稳定格局。

此刻，2019年最大的电子竞技赛事之一——《英雄联盟》S9全球总决赛正在如火如荼地进行。相信所有电竞爱好者一定都通过各大直播平台观看过很多赛事（不包括不是LOL粉丝的怪盗团团长）。去年IG顽强获胜的一幕似乎就在眼前，历史的车轮再次滚滚向前。今天，让我们回顾一下游戏直播行业十几年的发展史，堪称“邪恶催人泪下”。

（王校长涉足电子竞技这么多年，唯一取得的成绩就是IG冠军。）

2004年，付政军借鉴韩国CNC、CClub的视频聊天室，在中国推出了视频交友网站“玖玖情缘”。 2005年5月，九九清源更名为聚乐网，直播行业悄然繁荣。彼时，“网络直播”还是秀场直播的代名词，游戏直播的概念还没有诞生。一转眼，十五年过去了。 YY、陌陌、天歌（9158）、映客、虎牙相继上市，斗鱼IPO也已接近成功。十五年来，直播行业发生了巨大的变化，游戏直播从无到有，成为行业主流。

2005年到2013年，是游戏直播的青铜时代。游戏直播尚处于起步阶段，以9158、YY为代表的秀场直播一统天下。 2014年至2016年是游戏直播的白银时代。手游行业的爆发和4G网络的普及为游戏直播提供了生长土壤。斗鱼、虎牙、战旗、龙珠、熊猫等知名直播平台诞生。直播和业余直播仍在快速发展。 “百播大战”爆发，一系列直播乱象引来国家监管，直播行业第一轮洗牌开始。 2017年至今，是游戏直播的黄金时期。白波战争已经平息。游戏直播行业已形成“两超多强”的格局。虎牙是第一个在美国上市的公司。腾讯同时投资斗鱼、虎牙，加速行业​​洗牌。直播、熊猫直播相继退出市场，但西瓜视频、快手等后起之秀仍有意布局游戏直播。

青铜时代：风雨兼程，傲视群雄

最早的“九九清源”和修改后的9158都是直接借鉴了韩国“十人间”的模式。进入房间的人想视频聊天、交朋友；然而，大多数人只想见别人，不想被别人看见。这违背了付政军做视频交友业务的初衷。为了解决这个问题，9158采用了不开摄像头就强行踢人的方法。 “十人间”的盈利模式是收取“房费”，每月10元，每年100元，通过SP结算。这种商业模式变现效率并不高，而且那个时代的SP结算存在很多隐患。 9158其实赚的不多。

2005年6月，9158“百人视频表演室”上线。这不仅是单间人数的增加，更是商业模式的升级。具体做法是邀请《十人房》时期的人气女孩担任主播，其他人在线观看。如果喜欢女主播，就会送虚拟道具“花”以示支持，秀场模式便应运而生。 100人秀在用户体验和娱乐性上远远优于10人间，变现效率更高。初尝好处的傅政军决定将这部剧发扬光大。千人包房、KTV包房、网络卡拉OK包房等相继推出。 2008年，9158业务爆发式增长，引起资本关注。 2009年，IDG投资2000万美元B轮，2010年，新浪投资3000万美元C轮。2014年7月，9158母公司天歌互动在香港联交所上市，成为历史最悠久的公司。秀场直播平台终于成为现实。

YY直播的崛起比9158稍晚。2005年4月，李学凌离开网易，创立欢聚时代。 2005年至2007年，欢聚时代的核心产品是多玩游戏网。 2008年7月，YY语音上线。最初，这款产品只是一款面向《魔兽世界》等MMO玩家的团队语音工具。但随着用户的爆发式增长和产品功能的完善，YY语音迅速转向UGC视频。内容平台。 2009年，YY推出电子签约系统，规范主播管理。 2010年，YY直播将平台上的现场表演商业化，当年收入达到3600万。尽管有游戏行业背景，但当时YY直播中最受欢迎的内容仍然是节目。人气爆棚的YY直播为欢聚时代创造了巨额收入。 2012年11月，欢聚时代在美股上市，成为首家上市的直播概念股。

9158和YY并不是“青铜时代”仅有的直播玩家。 2006年，柳岩创办视频网站六间房。长期以来，六间房与酷6网、优酷网同年诞生。一个在线视频网站。到了2008年，看到9158的火爆，六间房也开始积极转型为秀场。这一举动甚至遭到了优酷创始人顾永强的吐槽：“柳岩做的东西太低俗了！”但那些模仿9158作为秀场六间房的人却未能单独列出。 2015年被A股上市公司宋城娱乐以26亿元收购。三年后，直播行业陷入动荡。六间房再次易主，与花椒直播合并，估值34亿。

直播行业的青铜时代持续了八年。当时，中国互联网行业正处于发展的快车道上。用户纷纷涌入。网络游戏、电子商务、搜索都蓬勃发展，门户网站也达到了鼎盛时期。相比之下，直播在众多风口中只是不起眼的一员，诞生的“独角兽”公司也屈指可数。然而，移动互联网趋势即将到来，直播行业也将乘势而上，大幅扩大用户群，进入白银时代。

白银时代：百播，茫茫大海

2013年，中国移动游戏市场销售收入112亿元，同比增长247%。它已成为继客户端游戏、页游之后游戏市场新的增长引擎，其增长潜力远超前两者。 2013年12月，工信部向中国移动、中国联通、中国电信发放TD-LTE牌照，标志着中国进入4G时代。手游产业的爆发和电子竞技赛事的发展，为手机直播、游戏直播的兴起准备了内容土壤。 4G的正式商用，为移动直播奠定了技术温床。

2014年1月，“ACFUN直播”正式更名为斗鱼TV，转型为游戏直播。同年，战旗TV诞生，YY的游戏直播业务独立成立为虎牙。 2015年，龙珠直播和王思聪的熊猫TV成立，游戏直播的战场变得越来越拥挤。 2016年6月，网易CC正式更名为“CC直播”。此次品牌升级彰显了网易对游戏直播业务的重视。在手游行业爆发的背景下，游戏直播本身也产生了细分需求。专注于手游、电竞直播的平台开始出现。 2015年7月，触手直播上线，2016年9月，狮吼直播接踵而至，二者在手游直播这一小众领域展开了较量。 2016年10月，企鹅电竞官方网站上线，依托腾讯强大的手游及电竞赛事资源，将手游直播大赛推向高潮。

游戏直播方兴未艾，泛娱乐直播（包括生活直播等）也不甘落后。 2015年5月，冯友胜创立映客，专注于泛娱乐直播。次月，360控股的北京秘境和风旗下平台花椒直播横空出世，开始了与映客在泛娱乐直播领域的恋情。 11月，同样主打泛娱乐直播的国民卫视开播。其创始人侯桂廷是A股上市公司雏鹰农牧实际控制人侯建芳的儿子。除了这三家公司之外，泛娱乐直播舞台上还有另一位重量级玩家——陌陌。 2011年，从网易辞职的唐岩创立了陌陌科技； 2014年12月，陌陌在美股上市； 2015年9月，陌陌直播上线，正式加入泛娱乐直播群体；现在，直播已经成为陌陌专业的主要收入来源。

必须指出的是，“泛娱乐直播”虽然降低了主播门槛，丰富了直播内容类别，但其实际变现能力有限。成功的泛娱乐主播（尤其是其中的美女）往往会重蹈直播节目的老路，以歌舞才艺为核心内容，以土豪打赏为核心变现方式。陌陌、映客、花椒等泛娱乐直播平台都是“业余搭台、节目唱歌”，与传统节目直播平台的本质区别越来越小。分为“表演、游戏和一般娱乐”三部分的世界逐渐合并为分为“表演和游戏”两部分的世界。

除了上述头部平台外，2014年至2016年间还涌现出不少直播平台，包括知名厂商的产品，如腾讯的NOW直播、花花直播、阿里巴巴的来风直播、淘宝内部的直播功能等。 、百度旗下的百秀直播、七秀直播、一照科技的一直播、中国移动也推出了咪咕直播。还有更多的直播平台，都是利用移动互联网的草根参与者。传统长视频、视频聚合平台也纷纷推出直播功能或子应用。 2016年被从业者和用户公认为“移动直播元年”。据我们不完全统计，当年国内提供直播服务的厂商有200多家。由此，“百播之战”的典故诞生，并成为中国互联网发展史上的一个经典场景。

与“青铜时代”相比，“白银时代”的直播行业无疑实现了质的飞跃：底层技术更加先进，平台数量和用户规模都达到了新的数量级。更重要的是，直播行业（无论是节目、游戏还是泛娱乐）得到了互联网巨头和顶级投资机构的高度认可，诞生了一批上市公司和“独角兽”公司。直播与游戏、电商、社交、视频一样，成为互联网行业的热点。

一切看起来都是最好的，但命运赐予的礼物却早已暗暗标上了价格。当潮流出现的时候，每个人都想成为一只飞猪。然而，当市场空间有限时，参与者过多涌入的后果将是短兵相接，直至血流不止。从公平竞争的角度来看，中小平台在技术、人才、资金、品牌、流量、运营实力等方面都远远不如领先平台。他们必须在垂直领域产生差异化的内容才能脱颖而出；但大多数垂直平台领域的受众稀少，远远无法支撑这么多平台。差异化有多容易？

为了在激烈的“百播大战”中生存下来，直播平台展现出了自己独特的能力：大平台财力雄厚，在主播知名度远超平台认可度的情况下，广泛使用高——高薪偷猎战术，一场军备竞赛上演。虽然顶级主播确实能带来大量流量，但成本太高，让竞争各方苦不堪言。游戏直播是主播大战的“重灾区”。

小平台的做法比较古怪，游离在监管的边缘，利用最能激发原始欲望的“黄赌毒”来站稳脚跟。 2016年，女澡堂直播、假慈善直播、情色舞蹈直播，甚至无底线的吸毒直播、人肉直播，造成了恶劣的社会影响，引发了言语和言论上的争议。主流舆论的书面批评。直播无休止的混乱最终导致了国家的强力监管。

一方面，在内容和主播方面，监管部门要求平台加强审核，要求主播实名制，建立黑名单制度，每年不定期进行抽查；另一方面，在平台方面，提高市场准入门槛，要求直播平台拥有ICP经营许可证、网络文化经营许可证、信息网络广播视听节目许可证。前两种牌照获取难度较大，但视听听证有两个强制性要求：1、具有法人资格，是国有独资或国家控股单位； 2、注册资本不少于1000万元。对于大多数直播平台来说，这是一个难以逾越的鸿沟。虽然有些平台通过收购、被收购、一卡多用实现了“曲线救国”，但更多平台只能迎来崩溃的结局。 。

就这样，在浴血奋战和国家监管政策下，方兴未艾的“宝宝大战”很快迎来了洗牌。超数字强工业的产业格局日益清晰，“白银时代”的历史使命完成。与青铜时代相比，白银时代的直播行业有几个非常显着的变化： 1、直播平台数量先是爆发式增长，然后被血腥淘汰； 2、直播内容从单纯的秀场直播延伸至游戏直播、泛娱乐直播； 3、移动端与PC端竞争，最终移动端占据流量大部分； 4、几乎所有头腰直播平台从一开始背后都有互联网巨头或知名风险投资的影子。相比之下，青铜时代几乎都是一个跌宕起伏的故事； 5、为了打造差异化竞争优势，直播平台开始聚焦PGC内容。

黄金时代：尘埃落定，两大英雄争霸

2017年，整个直播行业进入兼并整合期，游戏直播正式确立“两超多强”的竞争格局：斗鱼、虎牙双雄齐飞。 2017年，中国游戏直播行业用户规模为2.7亿。斗鱼和虎牙同期披露的MAU分别为1.13亿和8300万。仅将月活跃用户数除以行业整体用户规模，两者占比均超过30%。企鹅电竞、战旗、龙猪、熊猫等平台处于第二梯队。 2018年5月，虎牙在美股上市，成为游戏直播行业首家上市公司。 2019年4月，斗鱼提交美股招股说明书。

进入两超多强的黄金时代后，游戏直播的市场格局较白银时代发生了巨大变化。首先，直播内容明显“正规化”，监管红线到道德黄线明显收紧。随着内容监管的完善，触犯红线的违法行为明显减少，只有一些小平台涉黄、涉赌、涉毒内容逍遥法外。然而，顶级主播的“作弊事件”接踵而至，FPS游戏成为重灾区。 2017年到2018年，斗鱼《绝地求生》榜首频繁易主，有兴趣的吃瓜群众甚至想到了“作弊”的绰号来讽刺不断的作弊丑闻。

二是直播平台品牌影响力大幅提升，高价挖角战停息。在白银时代，头部直播平台之所以高成本挖走头部主播，是因为主播的个人影响力远远超过直播平台。签约主播就意味着拥有主播的粉丝流量。不过，“百播大战”尘埃落定后，斗鱼、虎牙等头部品牌的影响力大幅提升，越来越多的用户开始停留在自己喜爱的直播平台上。结果，军备竞赛没有成本效益。可以说，“主播粉丝”已经不如“平台粉丝”了。

三是顶级主播拖欠工资、违约跳槽事件增多。白银时代，平台拖欠工资的事件时有发生。王思聪曾被熊猫主播当众质问。不过，当时拖欠工资的情况全部发生在小主播身上。由于议价能力强，即使平台开出天价合同，顶级主播也从未被拖欠工资。黄金时期，市场格局趋于稳定，头部平台品牌认知度提升，各大主播议价能力下降。不过他们的待遇却跟白波战争的高水平一样。加之相关业务规则不完善，导致头部主播和平台衰落。他们之间有很多不和。

然而，黄金时代的真正意义之一是产业结构的确定和规则的逐步完善。无论是平台拖欠工资，还是主播毁约跳槽，这都不是游戏直播行业的常态。 2019年2月14日，腾讯发布《腾讯游戏关于规范直播行为的公告》，列出了12种严禁的不良行为，其中第九条为“不遵守合同精神，单方解除合同”合同期内无故“或者与第三方签订其他影响合同正常履行的协议”，这显然是为了纠正主播的违约跳槽行为。成为虎牙、斗鱼的战略投资者并拥有内容资源，腾讯的规定几乎是游戏直播行业的规范。

第四，游戏直播平台逐渐盈利。秀场直播早在青铜时代就已经盈利，但游戏直播却不然。白银时代的所有游戏直播平台都是亏损业务，其成本主要来自两个方面： 1、CDN费用高，直播实时视频流对网络带宽和传输速度要求极高。 2016年，熊猫直播透露年带宽成本高达5亿至7亿； 2、头部主播的签约成本，签约费动辄几千万，虽然平台投诉不绝，但在恶性竞争中却没有好的解决办法。黄金时期，随着恶性竞争的结束和产业链的成熟，头部直播平台的亏损逐渐缩小。根据Non-GAAP计算，虎牙直播于2017年Q4首次实现盈利，并在截至2019年Q1的最近六个月内实现盈利，连续实现季度盈利。斗鱼近日更新招股书，公布2019年第一季度净利润1820万元，首次实现盈利。

游戏直播已经进入黄金时代，这并不意味着在“百播大战”中幸存下来的平台可以高枕无忧。相反，洗牌还在继续，只不过刚刚进入下半场而已。除了“两大超级公司”虎牙、斗鱼扭亏为盈并进军资本市场外，二线平台的日子并不好过。 2018年11月，全民直播停止运营； 2019年3月，曾经鼎鼎大名的熊猫直播因缺乏资金而黯然退役。

第五，互联网行业后起之秀仍在持续进军游戏直播。 2018年1月，字节跳动旗下西瓜视频正式上线直播功能。 6月，开始大张旗鼓招募手游、端游主播，进军游戏直播领域。 2019年2月，快手推出新应用点秒直播，涵盖游戏直播、短视频等，目前尚未大规模推广。看似稳固的产业格局中并不缺乏挑战者，就像游戏行业中总会有一些中小厂商制作出令人惊叹的作品一样。后起之秀能在游戏直播赛道上走多远，仍然是一个谜。

从青铜时代到黄金时代，游戏直播已经走过了十多年。站在2019年的这个点上，我们可以自信地宣称“游戏直播已经成为一代年轻人的生活方式”。这是对游戏直播行业成就的最高总结。但与此同时，行业不断向前发展，也存在很多问题需要解决。

如何扩大游戏直播利润？游戏联运、广告、订阅和影响力销售

从历史上看，游戏直播的变现能力一直不如节目直播，因为节目主播与观众互动的深度、互动方式、频率都比游戏主播要好，非常适合将虚拟道具的奖励货币化。我们独家监测数据显示，陌陌和YY这两个专业秀场直播平台的用户充值金额自2017年以来一直保持在虎牙的两倍以上，差距非常明显。虽然虎牙和斗鱼都实现了盈利，但盈利水平并不高。提升变现能力是当前游戏直播平台的首要任务。

游戏直播平台的变现方式最初继承了节目直播的虚拟道具奖励。随着时间的推移，逐渐演变为广告、游戏联合运营、现场投注等变现渠道。但到目前为止，打赏仍然是游戏直播平台的主要收入来源。 2018年，虎牙的用户打赏收入占其收入的95%以上，斗鱼的打赏收入占比超过85%。

让我们把目光转向海外。 Twitch、Youtube等领先平台的变现模式与国内游戏直播平台有很大不同。广告收入占大部分。此外，还有付费订阅和内容付费。这些正是国内游戏直播平台所缺乏的。 。产业发展路径、发展阶段、文化背景的差异，决定了国内外游戏直播平台不同的变现模式。但我们认为，订阅和内容付费必然成为国内游戏直播的探索方向。

事实上，与海外相比，国内有一种现成的变现模式更值得游戏直播行业借鉴——网红带货。短视频平台、直播平台的兴起，引发了UGC内容的爆发。直接的结果就是培养了一大批KOL。 KOL可以利用个人影响力将粉丝流量引向电商平台，非常高效地促进购买。 B站刚刚开始布局网红带货模式。 2019年Q1，其电商收入接近1亿，变现效率可见一斑。

早在直播行业的青铜时代、白银时代，就已经有游戏KOL通过视频宣传自己的淘宝店，比如DOTA世界冠军09，还有DOTA高手Nada、Bullfrog、PIS等活跃的11号战斗平台上。 。当时的交流渠道不是直播，而是长视频。后来这种模式被直播所继承，成为早期游戏主播的主要变现方式。不过，主播电商与网红卖货不同。前者使用平台流量，但平台不参与分成，所有利润均由主播独占。后者平台参与分享，是平台新的变现手段。目前，斗鱼和虎牙都没有推出大规模的网红销售模式，与主播的分成也仅限于打赏收入。按理说，任何利用平台流量变现的行为，平台都有参与分享的权利，而游戏直播平台在这方面还是落后的，相信未来还会有更多的尝试。

游戏直播的黄金时代才刚刚开始……接下来还会有“白金时代”、“钻石时代”甚至“王者时代”吗？我们拭目以待。